자동차와 수리비용이 상승하면서 전체 미국 소비자물가 상승세가 줄어들고 있음에도 불구하고 보험료가 상승하고 있습니다.
1. 자동차 보험료의 급등은 차량 가격 상승으로 인한 것으로, 이는 미국 인플레이션을 견인하고 있다.
고용 증가, 임금 증가 및 사업 증가는 모두 활발하며, 인플레이션은 2022년의 최고치에서 급격히 감소했습니다. 그러나 소비자 심리는 개선되고 있지만 여전히 좋지 않습니다.
그 이유 중 하나는 전반적인 인플레이션이 안정된 상황에서도 일부 눈에 띄는 가격 쇼크 때문일 수 있습니다. 자동차 보험 비용이 대표적인 사례입니다.
자동차 보험료는 단지 1월에만 월별로 1.4% 상승하여 작년 동기 대비 20.6% 상승한 1976년 이래 최대 상승폭을 기록했습니다. 이는 국내 등록된 약 2억 7천 2백만 대의 개인 및 상용 차량을 운전하는 사람들에게 큰 타격을 주었습니다. 그리고 이는 올해 초 시장에서 인플레이션 대응으로 떠오르던 "임무 완료" 분위기를 억누르는 데 일조했습니다.
최근 민간 부문의 추정에 따르면, 2024년에는 전체 보험 적용 자동차 보험의 평균 연간 보험료가 2,543달러로, 2023년의 2,014달러와 2022년의 1,771달러에 비해 상당한 상승을 보였습니다.
이러한 급등의 원인은 다양하지만, 중심 원인은 명확합니다: 자동차와 트럭의 가격이 상승했기 때문에 그들의 보험료도 높아졌습니다.
차량 구매 및 소유 비용은 미국 인플레이션 추적에 사용되는 전체 소비자 물가 지수의 상당한 부분(약 10%)을 구성합니다. 2020년 1월부터 2024년 1월까지, 새 차의 가격은 20% 이상 상승했으며, 중고차의 가격은 더 많이 상승했으며, 차량 수리 전반적으로 32% 상승했습니다. 컴퓨터 칩과 기타 공급망 문제의 부족은 자동차 생산에 엄청난 영향을 미쳤으며, 많은 경우 구매 가격을 끌어올렸고, 이는 대부분의 경우 하락하지 않았습니다.
2. 자동차 보험료가 급등한 이유는 자동차 가격 상승과 사고 증가 등 여러 요인이 있으며, 보험사들은 이를 보험료 인상으로 반영하고 있다.
이 맥락에서, 2019년 12월 이후 자동차 보험료가 약 40% 상승한 것은 "합리적으로 보입니다."라고 무디스 애널리틱스의 주요 경제학자인 마크 잔디가 말했습니다.
보험사들은 다양한 사건의 비용을 보장하는 비영리 기업입니다. 따라서 잠재적인 책임이 급증할 때, 기업은 비용이 수익을 초과하지 않도록 보험료를 인상해야 한다고 말합니다.
2022년 4분기까지, Allstate는 보험료를 인상했음에도 불구하고 대규모 보험 금액의 증가로 3억 1천만 달러의 순 손실을 기록했습니다.
"전형적인 예로는, 예전에는 저렴한 교체 부품이었던 범퍼가 그렇지 않으며, 그 안에 고급 센서가 있기 때문에 이제는 꽤 비싼 제안이 됩니다."라고 비당사적 연구 센터인 국제 법과 경제 연구 센터의 고위 펠로우인 R.J. 레만이 말했습니다.
회사들은 또한 더 많은 사고와 더 심각한 사고를 보고했으며, 이로 인해 신체 손상 및 재산 피해가 증가하고 의료비 지급이 더 많이 발생했습니다. 이 모든 것은 보험사가 책임을 져야 할 범위 내에서 보험료의 네트 이익 마진을 해칩니다.
"보험사들은 이것을 받아 들이고 있습니다."라고 금융 기업인 카슨 그룹의 거시 경제 전략가 소누 바르게세가 말했습니다. "분명히 일부는 전통적인 마진 보호가 이루어지고 있을 것입니다."
보험사들이 보험료를 인상하는 것을 촉발시킨 또 다른 요인은 2022년에 연방준비제도가 시작한 급격한 이자율 인상이었습니다. 이익과 현금 흐름을 조정하기 위해, 보험사들은 종종 자산을 재투자합니다. 2021년에는 보험사들이 단기 이자율이 상승한다면 가치가 하락할 수 있는 자산을 보유하고 있었습니다. 그러나 이러한 이자율은 네 배 이상 상승하면서 많은 보험사들의 재무상태가 피해를 입었습니다. (그러나 이제 이러한 보험사들은 남은 현금을 새로운 높은 이율에 재투자할 수 있는 이점이 있습니다.)
최근 몇 달 동안 월스트리트의 거래 행태와 산업 분석가들의 추정에 따르면, 대형 보험사들이 완전히 상황을 바꾸었습니다.
Travelers와 Allstate의 주가는 이 회사들이 지급 예정인 연간 손해보험금을 커버할 것으로 예상되는 추가 보험료 인상 발표 후 최고치를 기록했습니다. 판매 여성인 플로(Flo)가 있는 광고로 유명한 Progressive의 주가는 1월 초부터 거의 20% 상승했습니다. 이는 마진 수익의 비슷한 예상 향상에 기반한 것입니다.
많은 경제학자들은 자동차 보험 단독으로 전반적인 인플레이션 재점화에 주요한 역할을 할 것을 우려하지 않지만, 이것은 지난 달 예상보다 느리게 감속된 가격 인상의 주요 원인 중 하나였습니다. (최근 자동차 보험은 물가 지수에 반 포인트 이상을 기여했습니다. 이를 제외하면 전체적인 인플레이션은 연방준비제도가 원하는 2% 속도에서 반 포인트만 떨어졌을 것입니다.)
대기업의 재무 상태와 가격 결정을 밀접히 추적하는 시장 경제학자이자 저자인 사무엘 라인스는 대부분의 분석가들과 마찬가지로 보험료의 급증을 "합법적인 비용 커버"로 평가합니다. 그러나 그는 이것이 기업의 대부분의 가격 인상 뒤따라 "지연되어" 왔다고 언급했습니다.
이 지연은 이미 다양한 가격 충격을 겪은 사람들을 좌절시켰으며, 보험료의 최근 급증을 상품 재고 일반적인 "원가 플러스" 가격 모델의 기회적이고 특히 공격적인 사용으로 보는 소비자 감시단의 주의를 끌었습니다.
3. 비판자들은 자동차 보험료의 급등을 비웃으며 소비자들이 보험을 구매할 의무가 있고 주요 보험사들이 동시에 보험료를 인상하고 있어 최적의 계획을 선택하기에 제한이 있다고 지적한다.
최근 보험료 급등을 "알다시피"라고 불러 비판하는 유타 대학의 경제학자 할 싱어 같은 비평가들은 소비자들이 자동차 보험을 구입할 의무가 있으며, 모든 주요 보험사가 거의 동시에 보험료를 인상하고 더 올릴 것을 미리 알려줄 때 최상의 계획을 찾기가 제한된다는 점에 유의합니다.
보험 비교 쇼핑 웹 사이트인 인수리파이(Insurify)의 한 추정에 따르면, 올해 자동차 보험 비용은 추가로 7% 상승할 것으로 예상됩니다.
Allstate의 임원들은 분기별 수익 발표에서 여러 주에서 보험료 인상을 아직 완료하지 않았지만, 고객들을 너무 멀리 밀어내는 것에 민감하며, 처음에는 요율 인상에 일시 중단할 수 있는 경쟁사로부터 고객들을 잃는 것에 대해 고려하고 있다고 말했습니다.
재산 및 책임 부문의 대통령인 마리오 리조는 전화에서 "보다 많은 주가 마진 관점에서 올바른 영역에 들어감에 따라 우리는 해당 주에서 받아야 할 보험료가 줄어들 것으로 기대합니다."라고 말했습니다. "하지만 더 적은 요율을 부담하는 것은 유지 관점에서 좋은 일이며, 우리는 계속해서 그에 집중할 것입니다."
주요 은행의 주요 인사들 중 몇 명은 인플레이션의 파도가 더 불규칙할지라도, 전반적으로 물가 하락 트렌드가 여전히 지속되며, 소비자들과 연방준비제도가 올해 언젠가는 금리를 낮출 것을 희망하는 사람들에게도 소득이 있을 것으로 전했습니다.
J.P. 모건 자산 관리의 최고 글로벌 전략가인 데이비드 켈리는 최근의 노트에서 "일부 대규모 보험료 인상이 우리 앞에 더 있을 것 같지만, 연간 인상폭의 급격한 하락은 불가피할 것"이라고 말했습니다.
켈리는 "일단 시작되면, 계속되는 선물이 될 것"이라고 덧붙였습니다.