연방준비제도(Federal Reserve) 관계자들과 다른 은행 감독기관들은 지난 2023년 은행 금융 불안을 방지하기 위한 새로운 제안을 내놓을 수 있습니다.
1. 은행런으로 인한 금융 시스템 위협
은행런이 금융 시스템을 위협한 지 1년 후, 정부 관계자들은 미래의 붕괴를 방지하기 위한 규제적 대응책을 공개할 준비를 하고 있습니다.
은행 감독기관은 회의와 은행 경영진과의 조용한 대화에서 수개월간 수정안을 제안한 뒤, 이번 봄 새로운 규정을 공개할 수 있습니다. 적어도 일부 정책 결정자들은 계획에 대해 친숙한 사람에 따르면 규제 중심 회의인 6월 전에 제안을 발표할 희망을 품고 있습니다.
이 국제 단체의 새로운 단속은 이미 제안된 "베이절 III 최종 게임"이라는 규제안과 함께 나올 것으로 보입니다. 이 규정은 국제적 협약의 미국판으로, 대형 은행에게 자본이라고 불리는 현금과 유사한 자산을 더 많이 보유하도록 강제할 것입니다. 은행 로비들은 이로 인해 대출에 타격을 입어 가족, 주택 구매자 및 소규모 기업에 해를 끼칠 것이라고 주장하는 중요한 광고 캠페인을 후원했습니다.
지난 주에는 미국 최대 은행인 JPMorgan Chase의 최고 경영자인 제이미 다이몬이 마이애미 비치에서 개최된 비공개 행사에서 고객들에게 "아무것도" 지난해 중형 은행의 실패로 이어진 문제를 해결하지 못했다고 뉴욕타임스가 들은 녹음에 따라 말하면서 크게 불평했습니다. 다이몬은 베이절 자본 제안이 지난 봄의 붕괴와 관련이 없는 대형 기관을 겨냥하고 있다고 불평했습니다.
작년의 혼란은 지역 은행 입금자들이 은행 재무상태에서 발생한 손실에 겁을 먹고 은행이 붕괴할 것을 우려하여 예금을 급속하게 인출하기 시작한 것으로, 이는 은행 유동성 문제와 관련이 있었습니다 - 패닉 상황에서 자금에 빨리 접근하는 은행의 능력 - 그리고 대규모이지만 거대하지 않은 은행들에 집중되었습니다.
새로운 제안이 이러한 문제들에 직면할 가능성이 높기 때문에 은행들이 큰 소리로 반대하기가 더 어려울 수 있습니다.
캐피탈 알파 파트너스의 이안 카츠 매니징 디렉터는 "작년에 일어난 일에 대한 대응"일 것으로 예상된다고 말했다. "이로 인해 은행들이 매우 강하게 반발하기가 조금 더 어려울 것이다."
2. 정부의 규제적 대응책 준비
세부 내용은 최종적으로 확정되지 않았지만, 작업 중인 내용에 대해 감독 기관과 대화한 사람들에 따르면, 새로운 제안은 적어도 세 가지 조항을 포함할 것으로 예상됩니다. 이 규정들은 연방준비은행, 연방예금보험공사 및 통화감독국이 제안할 것으로 예상됩니다.
첫째, 새로운 제안은 은행들이 연방준비은행의 단기 자금 조달 옵션인 할인 창구에서 자금을 빌릴 수 있도록 유도하거나 강제할 것입니다. 이 도구는 은행이 어려운 시기에 자금에 접근할 수 있도록 돕는 것을 목적으로 하지만, 기업들은 오랫동안 그것을 사용하는 것을 꺼려했습니다. 이 도구를 사용하는 것은 투자자와 예금자들에게 그들이 심각한 상황에 처해있다는 신호를 보낼 것이라는 우려 때문입니다.
둘째, 제안은 어떤 고객 예금을 다르게 다룰 것으로 예상됩니다. 이것은 은행이 어려운 시기를 극복하기 위해 충분한 자금을 보유하고 있는지를 보장하기 위한 중요한 규정입니다. 감독 기관은 정부 보험으로는 너무 큰 계좌를 가진 사람들이나, 암호화와 같은 비즈니스 분야의 고객들과 같은 일부 예금자들이 어려운 때에는 자신의 돈을 찾아가기 좀 더 가능성이 높을 수 있다고 인정할 수 있습니다.
마지막으로, 새로운 규칙은 은행 규정이 "만기 상태로 보유"라고 불리는 증권을 어떻게 고려하는지에 대해 다룰 수 있습니다. 이러한 조치들은 지난 3월 실리콘밸리은행의 붕괴 사건과 관련될 것입니다.
실리콘밸리은행의 붕괴는 여러 문제가 얽혀서 발생했습니다. 캘리포니아 은행은 재정적으로 침체에 빠져 처해져 있었고, 처음에는 "만기로 보유"로 분류한 보유액을 처분해야 했습니다. 실리콘밸리은행은 이러한 증권의 가치가 급격히 감소한 것을 인정해야 했습니다. 손실이 공개되자, 은행 예금자들이 겁을 내게 되었습니다. 그들 중 많은 사람들은 정부 보험이 지급하는 25만 달러를 초과하는 계좌를 가졌습니다. 많은 보험이 되지 않는 예금자들이 한꺼번에 돈을 인출하기를 요청했습니다.
은행은 연방준비은행의 할인 창구에서 빠르게 자금을 빌릴 준비가 되어 있지 않았으며, 충분한 빠른 자금을 확보하기가 어려웠습니다.
실리콘밸리은행이 파산하게 될 것임이 명백해지자, 전국의 예금자들이 자신의 은행에서 돈을 인출하기 시작했습니다. 정부 관계자들은 은행들이 신뢰할 수 있는 자금 조달원을 갖도록 보장하기 위해 3월 12일 개입해야 했습니다. 그러나 그 개입에도 불구하고, 다른 붕괴 사건이 계속되었습니다.
통화감독국의 대행 마이클 후수는 지난해의 붕괴를 고려하여 "표적화된 규제 개선"이 필요하다고 지난 1월 연설했습니다.
그리고 연방준비은행 감독부의 부의장인 마이클 바르는 감독 기관이 어떤 예금자들이 어려운 때에 돈을 인출할 가능성이 다른 사람들보다 더 높을 수 있다는 사실을 인식해야 했다고 말했습니다.
3. 은행들의 규제에 대한 반발 및 대응
"최근 연설에서 그는 '벤처 캐피털 기업, 고소득 개인, 암호화 기업 등의 일부 예금 형태는 이전에 가정된 것보다 더 빠른 인출에 취약할 수 있다'고 말했습니다."
은행들은 적어도 일부 - 잠재적으로 비용이 많이 드는 - 규정에 반대할 것으로 예상됩니다.
예를 들어, 은행들은 어려운 시기를 극복하기 위해 현금화할 수 있는 고품질 자산을 보유해야 합니다. 그러나 규정은 그들에게 그들의 만기까지 보유할 것으로 기록된 정부 채권이 급박한 상황에서 완전한 가치로 팔리지 않을 것으로 인정하도록 강제할 수 있습니다.
그것은 그들로 하여금 더 많은 안전한 부채를 준비하도록 강제할 것이며, 일반적으로 은행이 보유하는 것보다 수익성이 낮습니다.
은행 임원들은 정부의 감독을 준수하는 비용이 최종적으로 소비자에게 높은 수수료와 대출 금리 형태로 전가되고, 사설 자본 펀드와 같은 감독이 덜 엄격한 경쟁 업체에게 이점을 부여한다고 주장합니다.
그러나 은행들이 자본 규제에 대해 그렇게 명확히 발언했다는 사실 자체가 새로운 유동성 규칙에 대한 불만을 표명할 공간을 줄일 수 있을 것입니다. 미시간 대학의 재무, 법률 및 정책 센터의 공동 학술 감독자인 전 연방준비은행 감독이자 현재 미시간 대학의 재무, 법률 및 정책 센터의 공동 학술 감독자인 제레미 크레스는 " '소년이 늑대를 부른다'의 위험이 있습니다"라고 말했습니다. "그들이 모든 개혁에 대해 치열하게 싸우면, 그들의 비판은 신뢰성을 잃을 것입니다."